本期读书会聚焦计算实验方法在金融领域的应用。通过解析计算实验金融研究如何突破传统理想化假设，以人工股票市场建模为例，展示其在复杂金融现象解析中的作用。文章重点阐述了基于主体的建模方法如何模拟异质市场主体行为，打破传统模型局限，并揭示了“计算实验建模”作为金融研究新范式，在弥合理论与现实鸿沟、破解金融市场复杂性方面的意义。该方法为研究金融市场的运行机制和动态规律提供了全新视角和有力工具。

💰 计算实验金融研究的价值在于突破传统金融研究中普遍存在的理想化假设，如有效市场假说和理性人假设，能够更贴近现实地捕捉金融市场中参与者的异质性、互动行为以及市场动态演化的复杂过程，从而更有效地解释资产价格异常波动和金融危机等现象。

🤖 基于主体的建模方法（Agent-Based Modeling, ABM）是计算实验金融的核心工具之一。它允许研究者将市场参与者视为具有自主决策能力的Agent，精确模拟他们的行为及其相互作用，打破了传统模型难以处理的复杂性和异质性问题，从而能够进行更精细化的市场实验。

📈 人工股票市场建模是计算实验金融研究的一个典型应用。通过构建模拟真实市场环境的人工市场，研究者可以观察和分析不同Agent的行为策略、市场规则变化对整体市场动态的影响，从而深入理解金融市场的运行机制和内在规律，为金融风险管理和政策制定提供依据。

💡 “计算实验建模”被视为金融研究的新范式，它通过模拟和实验来探索金融市场的复杂性，弥合了金融理论与现实金融市场之间的差距。这种方法为解决金融领域的复杂问题提供了强大的分析框架和全新的研究视角，推动金融研究向更具实践意义和预测能力的方向发展。

2025-08-17 19:45 上海

2025年8月19日（周二）晚上19:30-21:30在腾讯会议室分享

分享背景

在金融市场日益复杂、不确定性不断增加的当下，传统的金融研究方法在应对现实中的诸多难题时逐渐显露出局限。主流金融研究多基于有效市场假说、理性人假设等理想化前提，构建的模型往往难以完全捕捉金融市场中参与者的异质性、互动行为以及市场动态演化的复杂过程，对于金融危机的爆发、资产价格的异常波动等现象的解释力也有待提升。

正是在这样的背景下，计算实验方法作为一种新兴的研究工具，在金融领域逐渐崭露头角并得到发展。Farmer 与 Foley 在 2009 年便指出经济体需要基于agent的建模方法，这一观点为计算实验方法在包括金融在内的经济领域的应用奠定了重要基础。而 Tesfatsion 在 2023 年对基于agent的计算经济学的概述及简史梳理，进一步揭示了该方法从萌芽到逐步成熟的发展轨迹。

计算实验金融研究应运而生，它打破了传统研究的理想化假设，通过构建人工金融市场等模型，将市场参与者视为具有自主决策能力的agent，模拟他们的行为及互动，以此来探究金融市场的运行机制和动态规律。这种方法为解决金融领域的复杂问题提供了全新的视角和有力的工具，推动着金融研究向更贴近现实的方向发展。

分享简介

总结计算实验方法在金融领域的相关研究范式，比较计算实验方法与主流金融领域建模方法的区别，介绍计算实验建模在金融相关问题研究的典型应用，最后讨论金融领域计算实验建模的未来方向。

分享大纲

 

1 金融中的计算实验建模

1.1 起源与发展

1.2 主流金融研究 vs 计算实验金融研究

2 计算实验金融研究范式总结

2.1 人工股票市场一般建模框架

2.2 宏观，银行，及其他建模场景总结

2.3 计算实验金融建模典型案例

3 计算实验方法在金融研究中的未来方向

核心术语

计算实验金融

人工金融市场

参考文献

Farmer, J. D., & Foley, D. (2009). The economy needs agent-based modelling. Nature, 460(7256), 685–686.

Tesfatsion, L. (2023). Agent-Based Computational Economics: Overview and Brief History. In R. Venkatachalam (Ed.), Artificial Intelligence, Learning and Computation in Economics and Finance (pp. 41–58). Springer International Publishing.

主讲人介绍

冯绪，天津大学管理与经济学部教授，金融系主任。入选国家级青年人才计划。在《管理科学学报》、《管理世界》、Journal of Management Information Systems、Journal of Money, Credit and Banking等国内外期刊发表论文50余篇。担任《管理科学学报(英文版)》协调编辑、Finance Research Letters副主编、《技术经济》青年编委。研究方向为金融文本分析，人工智能与金融，计算实验金融。

参与方式

参与时间

2025年8月19日（周二）晚上19:30-21:30，此次分享在腾讯会议室进行，请感兴趣的朋友扫码报名。

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