Presight AI公布了2025年第二季度业绩，营收约5.24亿阿联酋迪拉姆，AIQ贡献显著，息税折摊前利润1.05亿阿联酋迪拉姆，基本符合预期。尽管营收较上一季度略有下降，但公司上调了2023-2027财年的复合增长指引，营收增长区间提升至21%-27%，息税折摊前利润增长区间为17%-22%。公司订单储备依然充足，达到37亿阿联酋迪拉姆，显示出强劲的未来增长潜力。不过，市场也需关注竞争加剧、产品拓展速度、监管趋严以及地缘政治风险等潜在挑战。

💡 营收稳健增长且AIQ贡献显著：Presight AI 2025年第二季度实现营收约5.24亿阿联酋迪拉姆，其中AIQ业务贡献了1.58亿阿联酋迪拉姆，展现了AI业务的强劲增长势头。虽然营收环比略有下降，但得益于新订单和AIQ的稳健表现，整体业绩表现稳健。

📈 中期增长指引上调，前景乐观：公司大幅上调了2023-2027财年的复合增长指引，营收增长率从19%-25%提高到21%-27%，息税折摊前利润增长率也从16%-21%提升至17%-22%，盈利增长区间也相应提高。这表明公司对未来发展前景充满信心，并预期将实现更快的增长。

📚 订单储备充足，保障未来发展：截至2025年第二季度末，Presight AI的订单储备价值高达37亿阿联酋迪拉姆，较上一季度有所增加。约56%的营收来自储备订单，这为公司未来的收入提供了坚实保障，也体现了公司强大的市场竞争力。

⚠️ 潜在风险不容忽视：尽管Presight AI前景看好，但也面临多重风险，包括日益加剧的市场竞争、产品拓展速度的挑战、日趋严格的监管环境以及复杂的地缘政治风险。这些因素都可能对公司的未来发展带来不确定性，需要公司密切关注并积极应对。

　　要闻回顾以及最新动态 　　我们预计市场将把Presight AI的2025年第二季度业绩视为偏利好。公司录得息税折摊前利润基本符合一致预期。本季公司订单储备保持稳健，并上调了中期增长指引。 　　点评 　　营收表现稳健：2025年第二季度营收约5.24亿阿联酋迪拉姆（其中AIQ贡献1.58亿阿联酋迪拉姆），季环比下降7%，略低于约5.4亿阿联酋迪拉姆的一致预期，得益于新订单增长以及稳健的AIQ贡献。息税折摊前利润达1.05亿阿联酋迪拉姆，符合一致预期。息税折摊前利润率为20%（2025年第一季度25%，2024年第四季度35.1%，2024财年28.7%）。 　　多年期合同占比微降：多年期合同/一次性合同占比为91.6%/8.4%（2025年第一季度为98.8%/1.2%；2024年第四季度为99.9%/0.1%）。 　　上调中期指引：公司将2023-2027财年复合增长率指引上调为：营收增长21%-27%（原19%-25%）；息税折摊前利润增长17%-22%（原16%-21%）；盈利增长7%-12%（原6%-11%）。 　　订单储备充足：截至2025年第二季度末，公司订单储备价值达37亿阿联酋迪拉姆（不含阿尔巴尼亚、马来西亚和阿塞拜疆新签合同），订单总额增加3.04亿阿联酋迪拉姆（2025年第一季度末为38.7亿阿联酋迪拉姆）。2025年第二季度约56%营收来自储备订单（2025年第一季度约80%，2024财年57%，2023财年51.3%）。 　　风险提示：1.竞争加剧，2.产品拓展速度，3.监管趋严，4.地缘政治风险