全文摘要 1、近期国产算力大涨驱动因素分析 ·中报预期与市场情绪变化：当前市场正逐渐淡化中报阶段的低预期影响，转向重视2026年的预期。目前芯片厂商已进入为2026年下订单的时间节点，来自供应链的积极信息将逐渐增多。 ·中心产能释放的利好影响：中心n+2产能的释放是国产算力链条的重大利好。其产能释放直接对应2025年590的业绩和2026年690的业绩情况，整体呈现超预期结果。 ·赔率交易逻辑与看涨期权触发：从宏观角度分析国产AI后续演绎，需关注赔率交易逻辑。过去一段时间市场多基于位置低、拥挤度