从整体的行业景气度方面来看，本周钢铁、电力设备、电子、食品饮料、环保、商贸零售等行业整体呈上行趋势；石油石化、机械设备、轻工制造、家用电器、汽车、银行、房地产、公用事业等行业整体呈下行趋势。 基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视专用设备、航运港口、铁路公路、航空机场、包装印刷、摩托车及其他、工程机械、电机Ⅱ、动物保健Ⅱ、风电设备、电池、电网设备、渔业、家居用品、个护用品等申万二级行业。相较于上周，新增了专用设备、铁路公路、包装印刷等。 截至2025年08月10日，重视行业值得关注的景气度数据有：1)汽车：半钢胎开工率为74.35%，环比下降0.1%。 2)机械设备：五金工具磨具及磨料价格指数为125.17点，环比下降0.11%。3)电力设备：Topcon组件价格为0.7元/瓦，环比上涨4.2%；电线电缆价格指数为131.38点，环比下降0.02%。 4)交通运输：苏州地铁客运量为215.6万人次，环比上涨27.57%；北京地铁客运量为611.57万人次，环比下降20.71%。 5)轻工制造：白卡纸价格为4010元/吨，环比下降2.43%。 6)农林牧渔：肉鸡苗价格为3.13元/羽，环比上涨21.79%；赖氨酸价格为7.25元/千克，环比下降2.68%。 行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。赛点2.0第三阶段攻坚战，市场破新高后，踏空资金加速进场，交易驱动下，市场短期走向过热，波动率将放大，注意稳扎稳打。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
