近期美国银行的月度基金经理调查显示，随着美股财报季的强劲表现和全球经济信心的提升，投资者正重新涌入股市。做多美国大型科技股，即“七巨头”（微软、英伟达、Meta、亚马逊、特斯拉、谷歌和苹果），再次成为最受欢迎的交易。尽管特斯拉财报表现不佳，但微软和Meta等公司强劲的业绩，尤其是与人工智能相关的叙事，极大地提振了市场人气。投资者情绪普遍乐观，对美国经济“硬着陆”的担忧减弱，并普遍预期美联储将在9月降息，这进一步推高了美股市场的乐观情绪。净增持全球股票的基金经理比例也达到年内新高。

📈 科技巨头“七巨头”再度成为最受欢迎的交易：美国银行的最新调查显示，45%的基金经理认为做多以微软、英伟达、Meta、亚马逊、特斯拉、谷歌和苹果为代表的“七巨头”是最拥挤的交易，这标志着它们自3月份以来再次获得市场高度关注。

🚀 强劲财报提振科技股表现：在已公布财报的公司中，微软和Meta的业绩远超市场预期，强化了人工智能带来的盈利增长故事。苹果和亚马逊的业绩同样超出预期，尽管市场对其前景仍存担忧，但整体上科技巨头的业绩表现是推动其人气回升的关键因素。

📉 特斯拉财报表现疲软：在“七巨头”中，特斯拉的财报表现最为逊色，营收同比降幅扩大至12%，创下2012年以来的最大单季降幅，显示出其面临的挑战。

🌟 投资者情绪普遍乐观，看好经济前景：尽管近期就业增速放缓，但基金经理对美国经济的担忧减弱，认为“硬着陆”的可能性降低。同时，市场普遍预期美联储将在9月降息，为股市多头提供了有力支撑。

🌍 全球股票增持意愿回升：净增持全球股票的基金经理比例升至年内新高（14%），表明投资者对全球经济的信心正在改善，并开始增加对全球股市的配置。

财联社8月11日讯（编辑 刘蕊）美东时间周一，美国银行公布月度基金经理调查。调查结果显示，随着美股财报季迄今为止业绩强劲，同时对全球经济的信心改善促使投资者重返股市，做多美国大型科技股再次成为最受欢迎的交易。

美国银行8月对169名基金经理进行调查。这169名经理总共管理着4130亿美元的资产。其中45%的人表示，他们认为当前最拥挤的交易是“做多七巨头”——即微软、英伟达、Meta、亚马逊、特斯拉、谷歌和苹果。

而在此前的美银月度调查中，“七巨头”上一次被视为最拥挤的交易还是在3月份。

强劲业绩助“七巨头”重获人气

今年4月，特朗普关税曾一度在美股市场引发抛售潮。但自那之后，美股就开始了强劲的反弹之旅。而本个财报季，美股“七巨头”——尤其是Meta和微软——的业绩表现强劲，帮助大型科技股股价出现大幅反弹。

目前在“七巨头”中，只有英伟达尚未公布财报（预计将于8月27日公布）。

而在已公布财报的公司中，微软和Meta都交出了优秀的成绩单，这也继续强化了人工智能盈利的叙事。苹果和亚马逊的业绩报告也大幅超出市场普遍预期，但由于市场对其前景的担忧，这两只股票在业绩公布后均出现下跌。

“七巨头”Q2盈利增速大多跑赢预期

唯一业绩不佳的是特斯拉——特斯拉交出近年来最惨淡季报，营收同比降幅从一季度的9%加快至12%，创2012年以来最大单季降幅。

投资者情绪愈发乐观

此外，今年8月份，投资者普遍情绪有所改善。目前，只有5%的资产管理公司认为美国经济将出现“硬着陆”——即经济增长急剧放缓。

尽管本月初公布的非农报告显示，美国近几个月的就业增速明显放缓，但是美国总统特朗普的关税政策对于经济的冲击似乎明显没有4月时市场所担忧的那么严重。同时，目前美股市场已经在普遍翘首以盼美联储下个月降息了。

据CME“美联储观察”，目前市场预计，美联储9月维持利率不变的概率仅为9.3%，而降息25个基点的概率高达90.7%——这都为美股多头的乐观情绪添了一把火。

此外，净14%的受访者正在增持全球股票，这是今年2月以来的最高水平，不过仍远低于去年12月的水平——当时有净49%的受访者在增持全球股票。