全文摘要 1、消费板块市场风格转换 ·市场风格转换表现：上半年市场风格转换明显。新消费股票1-6月上涨126%（翻倍以上），表现火爆；传统消费股（如食品饮料、体育用品、家电等成熟品类股票）同期持平，跑输市场（市场1-6月上涨16%）。7月趋势反转，新消费股下跌8%，传统消费股上涨3%-4%，与大市接近，市场7月上涨6%。板块切换背景与政策反内卷思路下的预期有关，市场预期产能控制拉动PPI，后续或推动CPI上升，虽预期兑现需时间，但板块表现差异已推动风格轮转。 2、消费基本面现状分析 ·消费信心与